美邦服饰(002269.CN)

美邦服饰:零售疲弱导致业绩低于预期,但存货状况已现好转

时间:14-08-27 00:00    来源:中银国际证券

美邦服饰(002269)2014 年上半年实现营业收入29.9 亿元,同比下滑19.9%;实现息税前利润3.02 亿元,同比下滑17.8%;实现归属母公司净利1.79 亿元,同比下滑19.6%,公司预计1-9 月业绩范围为下滑15%-45%,低于市场和我们的预期。我们下调公司2014-16 年每股收益预测至0.35 元、0.44 元和0.45元,基于20 倍2015 年市盈率下调目标价至8.86 元,维持持有评级。