美邦服饰(002269.CN)

美邦服饰:零售终端疲软,补库存预期存证伪风险

时间:14-05-04 00:00    来源:中银国际证券

美邦服饰(002269)2014 年1 季度实现收入18.41 亿元,同比下滑17.2%;实现息税前净利1.68 亿元,同比下滑15.9%;实现归属母公司净利1.07 亿元,同比下滑15.3%,公司预计1-6 月业绩增速范围为-30%-0%,低于市场预期。我们下调公司2014-16 年每股盈利至0.50 元、0.57 元和0.60 元,基于18 倍2014 年市盈率我们下调公司目标价至8.95 元,将评级由买入下调至持有。